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Telecom Italia, Equita conferma i rating dopo i numeri sul calcio di Timvision


Telecom Italia, Equita conferma i rating dopo i numeri sul calcio di Timvision

Equita Sim conferma il rating hold e il prezzo obiettivo a 0,37 euro su Tim dopo le indiscrezioni di MF-Milano Finanza in merito al numero di clienti acquisiti da Timvision e da Dazn fino ad oggi: Tim avrebbe superato 1,5 milioni di clienti, mentre Dazn ne conterebbe poco meno di 1 milione. 

Stando a quanto riferito a MF-Milano Finanza da più fonti del settore, il servizio streaming attualmente conta almeno 1,5 milioni di abbonati (350 mila dei quali definiti già lo scorso luglio) e punta a raddoppiare i clienti nelle prossime settimane per raggiungere l’obiettivo totale di almeno 3,5 milioni, emerso durante le riunioni dei presidenti dei club.

Il balzo degli abbonamenti è collegato al contratto triennale da 340 milioni all’anno stipulato dal gruppo guidato dall’ad Luigi Gubitosi con Dazn per distribuire il campionato di calcio italiano, accordo a cui si è poi aggiunta l’intesa sulla Champions League con Infinity di Mediaset.

L’indicazione sul livello di clienti per Tim è “molto significativa, noi ipotizzavamo 2 milioni di clienti totali dei servizi streaming di Dazn, di cui 1,5 milioni acquisiti da Tim“, commentano gli analisti. “Ad oggi il numero di clienti passati a Dazn sarebbe invece intorno a 2,5 milioni. La quota di Tim al momento
sarebbe intorno al 60% dei clienti che usufruiscono di Dazn, un po’ inferiore al 75% da noi ipotizzato, ma probabilmente con spazio di crescita. Infine, i clienti che hanno usufruito dell’offerta promozionale a 20 euro al mese sarebbe oggi circa il 23% del totale, contro il 30% ipotizzato nelle nostre stime, con un beneficio quindi sull’Arpu medio”, aggiunge Equita.

Secondo cui, se Tim dovesse attivare 2,5 milioni di clienti invece dei 1,5 milioni, l’impatto sui ricavi annualizzati sarebbe di 700 milioni rispetto ai 400 milioni da noi stimati. Non ci sono invece numeri sull’impatto dell’offerta calcio sul numero di nuovi clienti broadband, l’elemento a nostro avviso più rilevante per valutare il contributo sull’ebitda”, notano gli esperti.

Equita comunque resta cauta sul contesto competitivo, con i prezzi per la connettività che rimangono sotto pressione e con il rischio di ulteriore pressione sui prezzi con il lancio di Iliad atteso entro l’anno. Al momento il titolo Tim segna a Piazza Affari un ribasso dello 0,42% a 0,3826 euro. (riproduzione riservata)

Source

“https://www.milanofinanza.it/news/telecom-italia-equita-conferma-i-rating-dopo-i-numeri-sul-calcio-di-timvision-202108241211067715”
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